道徳を経済学に組み込む必要性
2008年の世界的な金融危機は、米国の多くが「大不況」と呼んでいる原因となり、研究者達は金融市場と企業世界の伝統的な経済理論を再考しました。
著名な金融理論家であるマイケルジェンセンは、広く引用された研究により、ストックオプションを役員報酬ツールとして幅広く使用するための基礎を築き、経済学モデルに「完全性」を組み込むよう仲間の研究者に求めました。
フロリダ州立大学の会計学の准教授であるダグラススティーブンスは、伝統的な経済理論に道徳を組み込むことを長年提案してきた人々の1人です。彼は経済的意思決定者が頻繁に彼らの判断と行動に道徳を織り込むことを文書化する多くの実験的研究を発表しました。
現在、スティーブンスと同僚は、ジェンセンが会計と財務で支配的にした会社の経済理論に道徳性を組み込んだ論文を発表しました。
スティーブンスとシラキュース大学の会計学の准教授であるアレックステバランジャンによる論文は、「モラルハザード問題の道徳的解決策」と題されています。最近、査読付きジャーナルに掲載されました 会計、組織、社会.
プリンシパルエージェント理論として知られている企業の支配的な経済理論では、プリンシパルは生産的な努力を行うためにエージェントを雇わなければなりません。ただし、校長が代理人の努力を観察できず、代理人が回避しようとする動機があるため、「モラルハザード」が発生します。モデルの従来の仮定の下では、プリンシパルはエージェントからのあらゆる努力を誘発するためにエージェントに金銭的インセンティブを支払わなければなりません。
Stevens氏によると、プリンシパルエージェントモデルは、企業内で発生する利益相反に対処するため、会計や財務に役立ちました。ただし、一般的な不満は、モラルハザードの問題を解決するには、金銭的インセンティブに過度に依存していることです。
理論によって規定された強力な財政的インセンティブは、過剰な役員報酬とリスクテイクを生み出したことで批判されてきました—アナリストは最近の金融危機を引き起こしたと言います。
StevensとThevaranjanは、エージェントに「道徳的感受性」、つまり以前の合意に反することによる不利益を与えることで、従来のプリンシパルエージェントモデルを拡張します。したがって、彼らのモデルは、経済理論に誠実さを組み込むというジェンセンの要求に応えるものです。
会社の最も数学的に正式な経済理論であるプリンシパル-エージェント理論は以前に道徳的な内容に閉じていたため、これは重要です。
道徳的感受性を従来のプリンシパルエージェントモデルに組み込むことで、StevensとThevaranjanは理論にいくつかの貢献をすることができます。
第1に、彼らは道徳的解決策の効率を、道徳的感受性がゼロであると想定されるときに必要になる伝統的なインセンティブソリューションと対比することができます。
第二に、彼らは本人とエージェントの両方に対するエージェントの道徳的感受性の利点を実証することができ、それによってこの道徳的感受性を無視することの潜在的なコストを指摘することができます。
StevensとThevaranjanは、道徳的感受性を追加することで、モデルの記述的、規範的、教育的有用性が高まると結論付けています。
「単純な観察から、従来のプリンシパルエージェントモデルは実際の行動を完全に説明するものではないことがわかります」とスティーブンスは言いました。
「大多数の人々は仕事で一定の給与を支払われているが、それでも十分な努力を払っている。これは、従来のモデルで必要とされる金銭的インセンティブが調整不可能ではないにしても困難である専門職や非営利企業に特に当てはまります。
「従来のプリンシパルエージェントモデルでは、この動作を説明できません。しかし、私たちのモデルは、本人が道徳的に敏感なエージェントに、エージェントの努力の生産性が向上している固定給を支払うことができることを示しています。」
彼らのモデルはまた、企業と社会に対する道徳的感受性の価値を示しています。
「私たちのモデルは、道徳的感受性が企業内のプリンシパル-エージェント関係の効率を高め、これによりこれらの関係をさらに可能にし、エージェントが彼または彼女の生産性またはスキルが増加する固定給を受け取ることを可能にすることを示唆しています」 。
「したがって、道徳的感受性は、失業率を低下させ、雇用されている人々の生産性と賃金を増加させることにより、社会の一般的な福祉を向上させます。これは、企業や社会全体での道徳的訓練に重点が置かれていることを説明しています。これはまた、道徳的感受性を低下させることに対する警告を提供します。」
StevensとThevaranjanは、そのモデルを使用して、会計とMBAの学生に職業倫理の重要性を教えています。道徳を無視し、金銭的インセンティブを強調するという伝統的なアプローチが金銭的メルトダウンを引き起こしたかどうかは議論の余地がありますが、スティーブンスはビジネススクールが専門倫理を強調することに戻る時がきたと信じています。
「すべての金融危機とスキャンダルは目覚めの呼びかけです—開業医と学者の両方にとって」とスティーブンスは言いました。
「うまくいけば、もう1つの金融危機を無駄にすることはありません。」
出典：フロリダ州立大学
