行動特性は財務上の決定に影響を与える可能性があります

新しい研究は、焦りや類似の行動特性が人々がお金を管理する方法に役割を果たすことを示唆しています。

連邦政府からかなりの税金還付を受けていると想像してください。すぐに使うのですか、それともお金を節約するのですか？決定はあなたの短期的な財政に基づいていますか？それとも、あなたが「支出者」であるか「節約者」であるかに依存しますか？

新しい研究では、研究者は米国連邦政府の2008年の景気刺激策の支払いに続く個々の決定をレビューしました。現時点では、多くの世帯が米国連邦政府から実質的なチェックを受けています。

この研究のやや微妙な結果は、人々が従来の経済理論が予測するように、自分の流動性に基づいて支出または節約することで消費を「円滑にする」一方で、いくつかのより長期的な要因も働いていることを示しています。

手始めに、他の条件が同じであれば、短期的な収入の変動だけでなく、歴史的収入が低いほど、すぐにお金を使う傾向が高くなります。

他の人にとっては、自分を習慣的な「支出者」と表現する人々は、お金をより早く使います。研究者たちは、このパターンが合理的な計算だけでなく、より大きな行動傾向が財務上の意思決定の推進に役立つという主張をサポートしていると信じています。

この調査を執筆したマサチューセッツ工科大学のエコノミストであるジョナサンパーカー博士は、「節約する人」または「使う人」であることについての自己評価は、「節約する人とそうでない人を分けるという驚くほど良い仕事をしている」と語った。

「それは焦りについての質問です。あなたはせっかちな人ですか？その答えに「はい」と答えた場合、それが消費者です。」

他の調査と同様に、この調査では、かなりの収入や富に欠ける人々は、そのような払い戻しをより早く費やす可能性が高いことが示されています。 「所得が低く流動性の低い人々は、消費者の需要を収入に非常に結び付ける傾向があることを示唆しています」とパーカー氏は語った。

論文はAmerican Economic Journal：マクロ経済学.

この研究を実施するために、パーカーは2008年の刺激策の癖を利用しました。連邦政府は、受取人の社会保障番号の下2桁によって決定されるスケジュールで世帯に支払いを送りました。これは、財政状況や個人の特性とは無関係です。

したがって、支払いの受け取りのタイミング、およびその後の支出は実質的にランダムでした。

全体として、調査はニールセン消費者パネルに積極的に参加している約29,000世帯を対象としています。これは、米国全体で消費傾向と世帯特性を測定する継続的な調査で、世帯あたりの平均支払い額は約900ドルでした。

あるレベルでは、この研究は、基本的な財政ニーズが家計支出の特定の部分を推進するという考えを強化します。平均すると、家財への家計支出は、支払いが到着してから最初の1週間で10％、最初の4週間で約5％増加しました。

しかし、調査対象者の36％を占める流動性の低い世帯は、最初の1週間で3倍以上、最初の4週間で2倍以上の支払いをしました。

パーカー氏は、「収入が少なく、流動性が低い人々がおり、到着したときにこのお金を使う」と述べた。

歴史的所得のパフォーマンスもこの反応に結びついていました。パーカーが論文に書いているように、「2006年の低所得は流動性の状態と同じくらい優れている」と同時に、「支出した世帯とそうでない世帯を分ける」ということになります。

一方、自己概念と長期的な消費習慣も結果に大きな影響を与え、これらの状況での世帯の行動の既存のモデルにしわが追加されました。パーカーの調査によると、自分を「将来のために節約する」よりも「今すぐ使う」ことを好む人々と表現する人々は、支出が3倍に増加していることがわかりました。

「私には、選好面と行動面に多くの異質性があることを示唆していると思います」とパーカー氏は語った。 「人々を分離する上での経済的変数の第一の重要性にもかかわらず、選好が非常に重要であるという多くの証拠もあります。」

または、彼が付け加えたように、「私の調査結果は、さまざまな程度の焦りを持つ人々が安定した生活水準を維持しようとするが、低コストの借入に限界に直面するかなり単純なモデルと一致しています。私が明らかにする行動の違いの範囲では、いわゆる行動モデリングの仮定は2次です。」

研究は、お金が利用できるようになったときの金融行動を説明しようとする、増え続ける文献に加わっています。

「私たちは人々が合理的に安定した生活水準を維持しようとすることを考えています」とパーカーは言います。それでも彼は、人々は「お金が出てきたらひどい支出をする」と述べた。

パーカー氏は、研究面では、「消費者の支出行動の違いを明確に特定し、個人の測定可能な違いに結びつける」ことで、「消費者」や「節約者」などの自己概念を明らかにした。

彼の仕事が「行動のこれらの違いを単純かつ厳密な方法で組み込む消費と貯蓄と借入の決定」の改善された数学モデルへの道を開くことを望んでいます。

出典：MIT